Содержание финансов и принципы их организации

В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий (организаций, учреждений) занимают исходное,  определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны. Финансы предприятий – это не только составная, но  и специфическая часть финансов.Им присущи,с одной стороны, черты, характеризующие экономическую природу финансов в целом,а сдругой – особенности, обусловленные функционированием финансов  в разных сферах общественного производства.

Все общественное производство в зависимости от характера затрачиваемого в нем труда подразделяется на две крупные сферы:материальное производство и нематериальное производство. Особенностью первой сферы является то, что здесь производятся товары, специфика второй заключается в оказании различного рода услуг  (бытовых, коммунальных, социальных и др.).Основу организационной структуры материального производства образуют предприятия, объединения, ассоциации, в непроизводственной сфере функционируют учреждения, организации и другие структуры.

В отраслях материального производства возникают разнообразные  по характеру финансовые отношения. Учитывая специфику формируемых на их основе денежных фондов целевого назначения, в составе финансовых отношений можно выделить следующие группы  относительно однородных денежных отношений:

связанных с формированием первичных доходов, образованием  и использованием в хозяйственных подразделениях материального  производства целевых фондов внутрихозяйственного назначения – уставного фонда, фонда развития производства, поощрительных фондов и др. Одни из них используются на удовлетворение производственных потребностей, другие – потребительских;

возникающих между предприятиями, если эти отношения носят распределительный характер, а не обслуживают обмен. Движение  финансовых ресурсов на основе этих денежных отношений осуществляется в не фондовой форме: уплата и получение штрафов при нарушении договорных обязательств, внесение паевых взносов членами  различных объединений, их участие в распределении прибыли от кооперации производственных процессов,инвестирование средств в акции и облигации других предприятий, получение по ним дивидендов  и процентов и т.п.;складывающихся у предприятий материального производства со страховыми организациями в связи с формированием и использованием различного рода страховых фондов;образующихся у предприятий с банками в связи с получением  банковских ссуд, их погашением, уплатой процентов по ним, а  также предоставлением банкам во временное пользование свободных  денежных средств за определенную плату;возникающих у предприятий материального производства с государством по поводу образования и использования бюджетных и  внебюджетных фондов. Эта группа финансовых отношений получает  форму платежей в бюджет, бюджетного финансирования, платежей в  различные внебюджетные фонды и др.;складывающихся у предприятий с их вышестоящими управленческими структурами. Это так называемые “вертикальные” взаимосвязи, сохранившиеся в границах внутриотраслевого перераспределения  финансовых ресурсов.

Перечисленные виды денежных отношений составляют содержание финансов предприятий (организаций), которые могут быть определены как денежные отношения, связанные с формированием и  распределением денежных доходов и накоплений у субъектов хозяйствования и их использованием на выполнение обязательств перед  финансово-банковской системой и финансирование затрат по расширенному воспроизводству, социальному обслуживанию и материальному стимулированию работающих.

Финансы предприятий характеризуются теми же чертами, которые  присущи в целом категории финансов, вместе с тем у них есть черты, обусловленные особенностями самого материального производства.Так,на предприятиях, выступающих основным звеном  хозяйствования, протекают главные экономические процессы, формируется фундамент экономической структуры общества.Финансовые отношения, складывающиеся в материальном производстве, оказывают большое влияние на всю систему финансовых  взаимосвязей в народном хозяйстве.

Финансовые ресурсы предприятия, особенности их формирования и использования

Финансовые ресурсы предприятия – это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств,  осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих. Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных  к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-банковской системы в порядке  перераспределения.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в  момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд.  Его источниками в зависимости от организационно-правовых форм  хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы  членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные  средства. Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств – основных и оборотных – которые инвестированы в  процесс производства.

Предприятие считается учрежденным и приобретает права юридического лица со дня его государственной регистрации местным органом власти по месту создания предприятия. Данные о  государственной регистрации в месячный срок сообщаются в Министерство Финансов Российской Федерации для включения предприятия в Государственный реестр.

Основным источником финансовых ресурсов на действующих предприятиях выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения  выручки принимают форму денежных доходов и накоплений. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. Наряду с ними источниками финансовых ресурсов выступают :  выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы,  различные целевые поступления (плата за содержание детей в до школьных учреждениях и т.д.), мобилизация внутренних ресурсов в  строительстве и др.

Разворачивающиеся повсеместно процессы приватизации государственной собственности приводит к тому, что появляется и уже играет  важную роль еще один источник финансовых ресурсов  паевые и иные взносы членов трудового коллектива.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям; могут быть, мобилизованы  на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием, кредитные инвестиции.

Группировка финансовых ресурсов предприятия в соответствии с источниками их формирования может быть представлена в следующем виде:

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главными из которых являются:

– платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование  кредитами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи и т.д.;

– инвестирование собственных средств и капитальные затраты  (реинвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование “ноу-хау” и т. д. ;

– инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке : акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием, в государственные займы и т. п. ;

– направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера ;

– использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т. п.

С переходом на рыночные основы хозяйствования необычайно возрастает не только роль руководителей предприятий, членов правлений акционерных компаний, но и финансовых служб, игравших  второстепенную роль в условиях административно-командных методов управления. Изыскание финансовых источников развития  предприятия, направлений наиболее эффективного инвестирования финансовых ресурсов, операции с ценными бумагами и другие  вопросы финансового менеджмента становятся основными для финансовых служб предприятий в условиях рыночной экономики. Суть финансового менеджмента заключается в такой организации управления финансами со стороны соответствующих служб, которая позволяет привлекать дополнительные финансовые ресурсы на самых  выгодных условиях, инвестировать их с

наибольшим эффектом, осуществлять прибыльные операции на финансовом рынке, покупая и перепродавая ценные бумаги. Достижение успеха в области финансового менеджмента во многом зависит от такого поведения работников  финансовых служб, при котором главными становятся инициатива,  поиск нетрадиционных решений, масштабность операций и оправ данный риск, деловая хватка.

Мобилизуя денежные средства других собственников на покрытие затрат своего предприятия, работники финансовой службы прежде всего должны иметь ясное представление о целях инвестирования  ресурсов и уже в соответствии с ними давать рекомендации о формах  привлечения средств. Для покрытия краткосрочной и среднесрочной  потребности в средствах целесообразно использовать ссуды кредитных учреждений. При осуществлении крупных капитальных  вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно  воспользоваться выпуском ценных бумаг; однако, подобная рекомендация может быть дана лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг, учли возможное изменение конъюнктуры  и, взвесив все это, тем не менее уверены в сравнительно быстрой и  выгодной реализации ценных бумаг своего предприятия.

Важнейшая сторона деятельности финансовой службы предприятия состоит в рациональном использовании свободных финансовых ресурсов, нахождении наиболее эффективных направлений инвестирования средств, приносящих предприятию дополнительную прибыль.

Анализ финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это  характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими  хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние  хозяйствующего субъекта включает анализ : доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной  самоокупаемости.

Источниками информации для анализа финансового состояния являются бухгалтерский баланс и приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность. Для анализа и планирования используются нормативы, действующие в хозяйствующем субъекте. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы  и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его  коммерческую тайну, а иногда и «ноу-хау».

Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения, сводки  и группировки, цепных подстановок. Прием сравнения  заключается в сопоставлении финансовых показателей  отчетного периода с их плановыми значениями (нор- мотив, норма, лимит) и с показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов  в аналитические таблицы. Прием цепных подстановок  применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на  уровень совокупного финансового показателя. Этот  прием используется в тех случаях, когда связь между  показателями можно выразить математически в форме  функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным  (т.е. показателем, с которым сравнивается анализируемый показатель), все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена  позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Доходность хозяйствующего субъекта характеризуется абсолютными и относительными показателями.  Абсолютный показатель доходности – это сумма прибыли или доходов. Относительный показатель – уровень рентабельности. Уровень рентабельности хозяйствующих субъектов, связанных с производством продукции (товаров, работ, услуг), определяется процентным отношением прибыли от реализации продукции к себестоимости продукции. Уровень рентабельности  предприятий торговли и общественного питания. определяется процентным отношением прибыли от реализации товаров (продукции общественного питания)  к товарообороту.

В процессе анализа изучаются динамика изменения  объема чистой прибыли, уровень рентабельности и факторы, их определяющие. Основными факторами, влияющими на чистую прибыль, являются объем выручки  от реализации продукции, уровень себестоимости, уровень рентабельности, доходы от внереализационных  операций, расходы по внереализационным операциям,  величина налога на прибыль и других налогов, выплачиваемых из прибыли. Влияние роста объема выручки  на рост прибыли проявляется через снижение себестоимости. Все затраты по отношению к объему выручки можно разделить на две группы: усповно-постоянные и переменные. Условно-постоянными называются затраты, сумма которых, не меняется при изменении выручки от реализации продукции. К этой группе относятся : арендная плата, амортизация основных фондов, износ нематериальных активов и др. Эти затраты  анализируются по абсолютной сумме. Переменные затраты – это затраты, сумма которых изменяется пропорционально изменению объема выручки от реализации продукции. Данная группа охватывает : расходы на сырье, транспортные расходы, расходы на оплату труда и др. Эти затраты анализируются путем  сопоставления уровней затрат в процентах к объему  выручки.

Точка К является точкой безубыточности. Она показывает ту предельную сумму выручки  ог реализации продукции в стоимостной оценке (om) и в натуральных единицах измерения (оп), ниже которой деятельность хозяйствующего субъекта будет убыточной, так как линия себестоимости выше линии выручки ог реализации продукции. Графики рентабельности представляют очень простой и эффективный  метод, позволяющий подойти к решению таких сложных проблем, как “что случится с прибылью, если  выпуск продукции уменьшится; что

случится с прибылью, если цена будет увеличена, себестоимость снижена, а реализация упадет?”. Главная задача построения графика рентабельности заключается в определении  точки безубыточности – точки, для которой полученная выручка равна денежным расходам.

Расчет точки безубыточности можно производить аналитическим методом. Он заключается в определении минимального объема выручки от реализации продукции, при котором уровень рентабельности хозяйствующего субъекта будет больше 0,00%.

И пост. * Т

T min = ——————————   ,

Т – И пер.

где Тmin – минимальный объем выручки, при которой  уровень рентабельности больше 0,00%;

И пост. – сумма условно-постоянных затрат, руб.;

И пер. – сумма переменных затрат, руб.;

Т – выручка от реализации, руб.

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субьект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам.

Анализ финансовой устойчивости проводится по следующим этапам.

  1. Анализ состава и размещения активов хозяйствующего субъекта.
  2. Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов.
  3. Анализ наличия собственных оборотных средств.
  4. Анализ кредиторской задолженности.
  5. Анализ наличия и структуры оборотных средств.
  6. Анализ дебиторской задолженности.
  7. Анализ платежеспособности.

По данным бухгалтерского баланса сравнивается движение основных средств, оборотных средств и других активов за анализируемый период, а также движение источников средств, приведенных в пассиве баланса. Источники финансовых ресурсов делятся на собственные и заемные. Рост доли собственных средств  положительно характеризует работу хозяйствующего  субъекта. Доля их в общей сумме источников, равная 60% и более, свидетельствует о финансовой независимости субъекта.

Анализ наличия и структуры оборотных средств производится путем сравнения величины этих средств  на начало и конец анализируемого периода. Оборотные средства, на которые в хозяйствующем субъекте установлены нормативы, сравниваются с этими нормативами и делается вывод о недостатке или излишке  нормируемых средств.

Особое внимание уделяют состоянию кредиторской  и дебиторской задолженности. Эти задолженности могут быть нормальными и неоправданными. К неоправданной кредиторской задолженности относится задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам. Неоправданная дебиторская задолженность охватывает задолженность по претензиям, возмещению материального ущерба (недостачи, хищения, порча ценностей) и др. Неоправданная задолженность представляет собой форму незаконного отвлечения оборотных средств и нарушения финансовой дисциплины. Важно установить сроки возникновения  задолженности, чтобы осуществлять контроль за их ликвидацией вовремя.

Анализ платежеспособности осуществляется путем соизмерения наличия и поступления средств с платежами первой необходимости. Наиболее четко платежеспособность выявляется при анализе ее за короткий  срок (неделю, полмесяца). Кредитоспособность – это наличие у хозяйствующего субъекта предпосылок для получения кредита и способность возвратить кредит в срок. При анализе кредитоспособности используют  целый ряд показателей. Наиболее важными являются  норма прибыли на вложенный капитал и ликвидность.  Норма прибыли па вложенный капитал определяется отношением суммы прибыли к общей сумме пассива  по балансу

П

Р = ——————   ,

Сумма К

где

Р – норма прибыли;

П – сумма прибыли за отчетный период (квартал,  год), руб.;

Сумма К – общая сумма пассива (по бухгалтерскому  балансу), руб.

Рост этого показателя характеризует тенденцию прибыльной деятельности заемщика, его доходность.                               9700

Имеем за прошлый год   ————– = 0,2784 ,

34840

10500

за отчетный год  ———— = 0,3003 .

34962

Таким образом, сумма прибыли получаемого с одного рубля вложенного капитала возросла на 2 р. 19 к. –  с 27 р. 84 к. до 30 р. 03 к., или на 7,9%.

Ликвидность хозяйствующего субъекта – это способность его быстро погашать свою задолженность. Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т. е. средств,  которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозиты, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.). По  существу, ликвидность хозяйствующего субъекта означает ликвидность его баланса, а также безусловную  платежеспособность хозяйствующего субъекта. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированному по степени их  ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенным  в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы хозяйствующего субъекта разделяются на следующие  группы :

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся все денежные средства предприятия (наличные и на  счетах) и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 – быстро реализуемые активы. Они включают  дебиторскую задолженность и прочие активы;

А3 – медленно реализуемые активы. Сюда входят  статьи раздела II актива «Запасы и затраты», за исключением «Расходов будущих периодов», а также  статьи «Долгосрочные финансовые вложения», «Расчеты с учредителями» из раздела I актива;

А4 – трудно реализуемые активы. Это «основные  средства», «нематериальные активы», «незавершенные  капитальные вложения», «оборудование к установке».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты :

П1 – наиболее срочные пассивы. К ним относятся  кредиторская задолженность и прочие пассивы;

П2 – краткосрочные пассивы. Они охватывают краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы. Они включают долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 – постоянные пассивы. К ним относятся статьи раздела I пассива «Источники собственных средств».  Для сохранения баланса актива и пассива итог данной  группы уменьшается на сумму статьи «Расходы будущих периодов».

Для определения ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных групп по активу  и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным,  если :

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

Анализ использования капитала проводится применительно к общей величине и к составным частям капитала. Эффективность использования капитала в целом определяется уровнем рентабельности капитала, который представляет собой процентное отношение балансовой прибыли к величине капитала (к сумме оборотных средств, основных фондов, нематериальных активов). Анализ использования оборотных средств проводится с помощью показателей оборачиваемости оборотных средств в них, коэффициента оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств в днях определяется делением среднего остатка оборотных средств на однодневную сумму выручки от реализации продукции. Коэффициент оборачиваемости – это отношение суммы выручки за анализируемый период (год, квартал) к среднему остатку оборотных средств. Ускорение (замедление) оборачиваемости средств высвобождает (дополнительно вовлекает) из оборота денежные средства. Сумма этих  высвобожденных средств определяется умножением  величины изменения оборачиваемости в днях на однодневную сумму выручки.

Анализ использования основных фондов, нематериальных активов проводится с помощью показателей фондоотдачи и фондоемкости. Фондоотдача основных фондов (нематериальных активов) определяется отношением суммы выручки за

«Baribar.kz-тің» Telegram-каналына жазыламыз!